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Serviços Financeiros - Capital Empreendedor

Se traduz como um investimento conjunto e temporário em empresas emergentes com evidente potencial de crescimento.

Fonte: SEBRAE - Minas Gerais

Capital empreendedor ou capital de risco é um investimento de longo prazo em ações, comprometido com a empresa e que objetiva ajudá-la a crescer e competir. Não é um financiamento bancário, portanto não se cobra juros bancários. Se traduz como um investimento conjunto e temporário em empresas emergentes com evidente potencial de crescimento. Há a participação direta no capital social da empresa por aquisição de ações ou debêntures conversíveis em ações visando rentabilidade acima das alternativas disponíveis no mercado financeiro. 

A tradução de venture capital para capital de risco é tecnicamente incorreta, diante disto a Associação Brasileira de Capital de Risco está em processo de mudança cultural do nome, defendendo que seja chamado de capital empreendedor.

Ao contrário dos que emprestam recursos e têm direito a juros e amortização do principal, independentemente da situação da empresa, os ganhos dos investidores em capital de risco dependem diretamente do crescimento e lucratividade do negócio.

Proprietários normalmente vendem uma parcela minoritária de suas empresas para investidores de capital empreendedor, que normalmente buscam um assento no Conselho de Administração e participam de suas reuniões mensais.

Investidores de capital de risco fornecem, além de capital acionário, experiência, contatos e conselhos, quando necessário, o que distingue esse tipo de investimento de outras fontes de recursos usadas no comércio. Definição no Brasil Investimento na forma de aquisição de ações, debêntures e/ou outros ativos patrimoniais (equity), provido por investidores individuais ou institucionais, a empresas emergentes, de pequeno, ou médio porte, voltadas para um produto, processo, ou serviço inovador, de grande potencial de crescimento e rentabilidade, por um prazo de, tipicamente, 2 a 10 anos.

Questões iniciais

  • Antes de buscar recursos de capital empreendedor, você deve se perguntar:
  • Tenho ambição de promover um crescimento elevado na minha empresa?
  • Tenho disposição para efetivamente vender uma parte da minha empresa para um investidor com o objetivo de aumentar o valor da minha posse inicial em alguns anos?
  • Investidores de capital de risco só procuram empresas com elevado potencial de crescimento e que sejam dirigidas por gestores competentes e ambiciosos.
  • Portanto, se você se encaixa nesta categoria e respondeu sim às perguntas acima, o capital empreendedor pode ser uma alternativa a considerar.
LINKS ÚTEIS

1 - ABVCAP 

O Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes, constituído sob a forma de condomínio fechado, é a comunhão de recursos destinados à aplicação em carteira diversificada de valores mobiliários (ações, debêntures, bônus de subscrição) de emissão de emp emergentes.


1.1 - FIR Capital


1.2 - MVP Tech

O MVP TECH FUND - Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes de Base Tecnológica, é um fundo mútuo de investimento em empresas emergentes de base tecnológica, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração de 5 (cinco) anos, contados a partir da data da autorização para funcionamento pela Comissão de Valores Mobiliários, (19.09.2002), poderá ser prorrogado por 3 (três) anos, mediante aprovação da Assembléia Geral.
 
O MVP TECH FUND investirá em valores mobiliários de emissão primária de empresas emergentes de base tecnológica, com sede social no Estado do Rio de Janeiro, que apresentem como atividade principal a produção, fornecimento e/ou aplicação de software e de sistemas e serviços para telecomunicações e com faturamento líquido anual inferior a R$ 15.000.000,00 (quinze milhões de reais), apurado no balanço de encerramento do exercício anterior à aquisição dos mencionados valores mobiliários, e que possuam condições de significativo crescimento, lucratividade e observem as normas relacionadas ao meio ambiente e à segurança do trabalho.

Composição de quotistas
 

QUOTISTA

VALOR (R$)

BNDESPAR

4.000.000,00

SEBRAE/NA

3.000.000,00

ALVARO L.  B. BARRETO

1.380.000,00

SEBRAE/RJ

1.000.000,00

FUNDAÇÃO DE ASSIT. E PREV. SOC. DO BNDES – FAPES

600.000,00

RATIONAL SOFTWARE DO BRASIL

20.000,00

BID

2.000.000,00

TOTAL

12.000.000,00

Administrador: Mercatto Venture Partners
Empresas Investidas


1.3 - FUNDOTEC

O Fundotec – Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes de Base Tecnológica é um fundo administrado pela FIR Capital que investe em empresas emergentes de base tecnológica cujo faturamento líquido anual não ultrapasse R$12.000.000,00

Prioritariamente são feitos investimentos em áreas de negócios onde a FIR Capital e os investidores do fundo possuam notória especialização e nas aplicações de tecnologias capazes de alavancar estes negócios. A filosofia de investimento é que os produtos e serviços dos negócios investidos sejam complementares e sinérgicos, tecnológica e mercadologicamente.

Modelo Utilizado

A FIR Capital procura criar núcleos de relacionamento entre as empresas investidas. Este modelo favorece a criação de economias de escala, gestão integrada, complementaridade tecnológica e alavancagem mercadológica entre os empreendimentos, inclusive com externalidades de rede. 

Assim cria-se sinergia entre os empreendimentos do fundo, o que faz com que o todo se torne maior do que a soma das partes.

Por definição, o Fundotec tem participação minoritária e envolvimento bastante ativo nos negócios. O Fundotec investe até R$3.000.000 em cada empreendimento, aplicação esta que pode ainda ser multiplicada pelo co-investimento de parceiros da rede da FIR Capital. 

Desenvolvimento das Empresas

O pressuposto básico é que as empresas brasileiras – especialmente as start ups – não dispõem de recursos para reunir internamente todo o conjunto de ativos necessários, inclusive competências tecnológicas, para dar conta da crescente complexidade da tecnologia e do encurtamento do ciclo de vida dos produtos. Por conseqüência, não investem adequadamente em desenvolvimento tecnológico, no aprofundamento da pesquisa de mercado, na criação de canais de venda e na capacitação gerencial. 

Assim, a FIR Capital trabalha lado a lado com os empreendedores na gestão tecnológica, financeira, mercadológica e de pessoas. É importante lembrar que a cada empresa fica sempre reservado o papel principal de sua gestão empresarial, e a responsabilidade maior sobre desenvolvimento, vendas, implantação, manutenção e suporte de seus produtos. 

A Lógica da Carteira de Investimentos

A FIR Capital entende a tecnologia como um agente alavancador dos negócios das empresas. A FIR Capital investe em tecnologia eficaz na exata relação custo-benefício, sempre com a manutenção do foco em mercados amplos. 

Uma das características dos investimentos do Fundotec é o desenvolvimento de plataformas tecnológicas, que se concretizam pela reunião de duas ou mais empresas que atuam sob um mesmo guarda chuva conceitual. 

As vantagens do investimento em plataformas tecnológicas são:

- As empresas se tornam complementares, propiciando a oferta de soluções integradas para mercados específicos, e o compartilhamento de gestões mercadológica, tecnológica, financeira e de pessoas;

- Facilita a agregação de valor e a consequente maturação do investimento.

Parceiros e Co-Investidores

A FIR Capital trabalha para que as empresas do Fundotec se beneficiem da janela de oportunidade gerada pela defasagem de adoção tecnológica do Brasil. Para tanto, a FIR Capital se posiciona estrategicamente através de parceiros institucionais, entre os quais, instituições públicas e privadas, universidades e centros de excelência no Brasil e no exterior. Além disso, a FIR Capital conta com a rede de relacionamentos de seus sócios e colaboradores, e com um colaborador em tempo integral - experiente na indústria de venture capital - sediado em Menlo Park, na California. 

Eventualmente, a empresa a ser investida, poderá fornecer complementaridade tecnológica, ou aplicações, ou tropicalização dos produtos de um determinado parceiro estratégico. Para esses casos, a FIR Capital busca um possível co-investimento estratégico já para o investimento inicial do Fundotec.

Site FUNDOTEC


1.4 - RSTEC

O RSTec - Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergente de Base Tecnológica é um fundo mútuo de investimento em empresas emergentes de base tecnológica, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração improrrogável de dez anos, contados a partir da data da autorização para funcionamento pela Comissão de Valores Mobiliários. (11.10.1999).

O RSTec investe em valores mobiliários de emissão primária para o fomento de empresas emergentes de base tecnológica, localizadas no Estado do Rio Grande do Sul, que apresentem faturamento líquido anual inferior a R$ 15.000.000,00 (quinze milhões de reais), apurado no balanço de encerramento do exercício anterior à aquisição dos mencionados valores mobiliários, e que possuam condições de significativo crescimento, lucratividade e observem as normas relacionadas ao meio ambiente e à segurança do trabalho.

Composição de quotistas
 

QUOTISTA

VALOR (R$)

BID/FUMIN

4.800.000,00

BNDESPAR

3.000.000,00

SEBRAE/RS

1.000.000,00

SEBRAE/NA

2.000.000,00

CRP

400.000,00

Metalúrgica Gerdau S/A

300.000,00

Raul Tessari

300.000,00

GSM – Consult. e Particip. Ltda

100.000,00

Luiz Francisco Gerbase

100.000,00

TOTAL

12.000.000,00


Administrador: CRP -  Companhia de Participações
Empresas Investidas


1.5 - RIO BRAVO NORDESTE

O RIO BRAVO NORDESTE I – FUNDO MÚTUO DE INVESTIMENTO EM EMPRESAS EMERGENTES, é um fundo mútuo de investimentos em empresas emergentes, constituído sob a forma de condomínio fechado.
Terá prazo de duração de 6 (seis) anos, contados a partir da data da autorização para funcionamento pela CVM, (29.10.2002), prorrogável, uma única vez, por até 4 (quatro) anos, mediante aprovação de no mínimo 2/3 (dois terços) das quotas emitidas pelo FUNDO, em Assembléia Geral de Quotistas especialmente convocada para esse fim
O RIO BRAVO NORDESTE I investirá em ações ordinárias, preferenciais ou resgatáveis nominativas, debêntures conversíveis em ações ou, ainda, bônus de subscrição emitidos por empresas emergentes localizadas nos estados da região nordeste do Brasil, observando-se que tais empresas serão selecionadas dentre aquelas que apresentarem elevado potencial de crescimento, de rentabilidade e administração eficiente e idônea.

Composição de quotistas
 

QUOTISTA

VALOR (R$)

BNDESPAR

6.000.000,00

SEBRAE/NA

4.500.000,00

RIO BRAVO

2.700.000,00

JCPM PARTICIPAÇÕES LTDA.

2.000.000,00

AGÊNCIA DES. ECON. EST. PERNAMBUCO

2.000.000,00

AGÊNCIA FOMENTO EST. BAHIA

1.000.000,00

SEBRAE/PE

400.000,00

SEBRAE/CE

400.000,00

SEBRAE/BA

400.000,00

SEBRAE/PB

300.000,00

AGÊNCIA FOMENTO RIO GRANTE DO NORTE

200.000,00

REDE BAHIA DE COMUNICAÇÕES

200.000,00

FED. IND. DO EST. DO CEARÁ – FIEC

100.000,00

TOTAL

20.200.000,00


Administrador: RIO BRAVO INVESTIMENTOS LTDA.
Empresas Investidas

1.6 - SCTEC

O Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes de Base Tecnológica de Santa Catarina - SCTec, é um fundo mútuo de investimento em empresas emergentes de base tecnológica, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração improrrogável de dez anos, contados a partir da data da autorização para funcionamento pela Comissão de Valores Mobiliários. (05.02.2001)

O SCTec investe em valores mobiliários de emissão primária para o fomento de empresas emergentes de base tecnológica, localizadas nos Estados de Santa Catarina e Paraná, que apresentem faturamento líquido anual inferior a R$ 15.000.000,00 (quinze milhões de reais), apurado no balanço de encerramento do exercício anterior à aquisição dos mencionados valores mobiliários, e que possuam condições de significativo crescimento, lucratividade e observem as normas relacionadas ao meio ambiente e à segurança do trabalho. 

Composição de quotistas
 

QUOTISTA

VALOR (R$)

SEBRAE/NA

3.000.000,00

BNDESPAR

3.000.000,00

BID/FUMIN

1.500.000,00

CELOS

1.000.000,00

PREVISC

500.000,00

TOTAL

9.000.000,00



Administrador: CRP - Companhia de Participações  
Empresas Investidas

1.7 - SPTEC

O Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes de Base Tecnológica de São Paulo - SPTec, é um fundo mútuo de investimento em empresas emergentes de base tecnológica, sob a forma de condomínio fechado, com prazo de duração de dez anos, prorrogável uma única vez por cinco anos, contados a partir da data da autorização para funcionamento pela Comissão de Valores Mobiliários. (03.09.2002)

O SPTec investirá em valores mobiliários de emissão primária para o fomento de empresas emergentes de base tecnológica, localizadas no Estado de São Paulo, que apresentem faturamento líquido anual inferior a R$ 20.000.000,00 (vinte milhões de reais), apurado no balanço de encerramento do exercício anterior à aquisição dos mencionados valores mobiliários, e que possuam condições de significativo crescimento, lucratividade e observem as normas relacionadas ao meio ambiente e à segurança do trabalho.

Composição de quotistas 
 

QUOTISTA

VALOR (R$)

BNDESPAR

8.000.000,00

ECCELERA LATIN AMÉRICA

4.800.000,00

SEBRAE/NA

4.000.000,00

SEBRAE/SP

4.000.000,00

FINEP

3.200.000,00

TOTAL

24.000.000,00



Administrador: SP Administração de Fundos Ltda.  
Empresas Investidas


2 - Associação Brasileira de Capital de Risco


3 - Projeto Inovar

 

4 -Fir Capital